Chuyện gì đang xảy ra với "ông trùm" GPU này?
Nghe hơi sốc nhé các bạn! Theo Fortune vừa đào được, 2 tháng sau khi Nvidia và OpenAI thông báo rầm rộ về dự án khủng triển khai hệ thống 10 gigawatt với tổng mức đầu tư lên tới 100 tỷ USD, nhưng hóa ra... vẫn chỉ là "hẹn có đánh đâu"
Tại Hội nghị Công nghệ và AI Toàn cầu của UBS ở Scottsdale, bà Colette Kress - Giám đốc Tài chính của Nvidia đã phải công khai thừa nhận: mọi thứ mới chỉ dừng ở mức "thư ý định" thôi nha, chưa có hợp đồng nào ràng buộc cả
Plot twist này đang làm dậy sóng thị trường, nhất là khi nghi vấn về "bong bóng AI" đang lan rộng khắp nơi. Nhớ lại hồi đó CEO Jensen Huang còn hào hứng gọi đây là "dự án hạ tầng AI lớn nhất trong lịch sử", còn các chuyên gia phân tích thì dự báo thương vụ này có thể mang về cho Nvidia tận 500 tỷ USD doanh thu đấy!
Hồi tháng 9/2025 khi công bố, cả hai bên đặt mục tiêu triển khai hàng triệu GPU trong vài năm tới, dựa trên nền tảng trung tâm dữ liệu 10 gigawatt với cam kết đầu tư từng phần lên tới 100 tỷ USD. Thỏa thuận này từng giúp cổ phiếu Nvidia tăng 4% và được xem là liên minh chiến lược giữa hai "ông lớn" AI nhất thế giới.
Thực tế phũ phàng
Fortune cho biết lý do cụ thể khiến thỏa thuận bị "đắp chiếu" vẫn chưa được công bố chính thức, nhưng báo cáo mới nhất của Nvidia đã cho thấy cả hai bên đang siêu thận trọng trong từng bước đi.
Phía Nvidia thậm chí thẳng thắn nói rõ: không có gì chắc chắn rằng các khoản đầu tư - từ OpenAI đến Anthropic hay Intel - sẽ được hoàn tất theo đúng kỳ vọng đâu nhé!
Trong phần "Risk Factors" (Yếu tố rủi ro) của báo cáo, Nvidia vẽ ra một bức tranh thực tế hơn nhiều so với những gì họ tuyên bố trước đó: thế giới chưa chắc đã đủ nhanh để xây dựng và cấp điện cho những trung tâm dữ liệu siêu to khổng lồ cần thiết cho tham vọng AI này
Để đáp ứng nhu cầu, Nvidia phải đặt trước GPU, bộ nhớ HBM và thiết bị mạng hơn một năm, thường theo các hợp đồng trả trước không thể hủy. Nếu khách hàng đổi ý, công ty sẽ đối mặt với nguy cơ tồn kho dư thừa, chi phí phạt hủy đơn, hoặc phải giảm giá hàng tồn - tức là thua lỗ nặng đấy!
Vấn đề lớn nhất lại nằm ở... điện. Việc mở rộng nguồn điện cho trung tâm dữ liệu là cả một hành trình kéo dài nhiều năm, liên tục gặp thách thức về kỹ thuật, pháp lý và xây dựng. Nếu khách hàng không đảm bảo đủ điện hoặc vốn, các dự án AI sẽ bị delay hoặc phải thu hẹp quy mô.
Nvidia cũng thừa nhận rằng chính tốc độ đổi mới của mình đang tạo áp lực. Việc ra mắt kiến trúc mới mỗi năm - từ Hopper đến Blackwell và Vera Rubin - khiến việc dự đoán nhu cầu trở nên khó khăn, đồng thời có nguy cơ làm giảm nhu cầu với các dòng chip hiện tại.
Thậm chí Nvidia còn nhắc lại bài học từ những cơn sốt trước đây như crypto - nơi nhu cầu bùng nổ rồi sụp đổ đột ngột, tạo ra thị trường GPU cũ tràn lan và làm rối tung dự báo. Những lo ngại này trùng khớp với cảnh báo của các nhà đầu tư hoài nghi như Michael Burry, người cho rằng vòng đời chip đang bị kéo dài một cách phi thực tế.
Dù vậy, Jensen Huang vẫn quả quyết rằng các chip từ sáu năm trước vẫn chạy ngon lành, và hệ sinh thái phần mềm-phần cứng đồng bộ của Nvidia mang lại lợi thế cạnh tranh bền vững.
Vẫn tự tin giữ ngôi vương
Giám đốc tài chính Colette Kress cho biết mối quan hệ giữa Nvidia và OpenAI vẫn "đằng đẵng" sau hơn một thập kỷ hợp tác. OpenAI coi Nvidia là đối tác tính toán ưu tiên, dù hiện tại việc mua sắm phần lớn vẫn diễn ra qua các nhà cung cấp đám mây như Microsoft và Oracle. Nvidia cũng nhấn mạnh rằng mục tiêu doanh số 2025-2026 không phụ thuộc vào thỏa thuận đang bị treo này.
Trước những so sánh ngày càng nhiều giữa GPU của Nvidia và các chip chuyên dụng như TPU của Google, bà Kress khẳng định khoảng cách cạnh tranh không hề bị thu hẹp. Lợi thế của Nvidia không chỉ nằm ở từng con chip mà ở toàn bộ nền tảng - từ phần cứng, CUDA đến kho phần mềm chuyên biệt ngày càng mở rộng. Đây cũng là lý do những kiến trúc cũ vẫn được sử dụng rộng rãi ngay cả khi Blackwell đã trở thành tiêu chuẩn mới.
"Tất cả mô hình đều chạy trên nền tảng của chúng tôi, từ đám mây đến on-prem. Mọi người đều ở trên hệ sinh thái Nvidia", bà Kress tự tin kết luận.
Nguồn: genk.vn
Nghe hơi sốc nhé các bạn! Theo Fortune vừa đào được, 2 tháng sau khi Nvidia và OpenAI thông báo rầm rộ về dự án khủng triển khai hệ thống 10 gigawatt với tổng mức đầu tư lên tới 100 tỷ USD, nhưng hóa ra... vẫn chỉ là "hẹn có đánh đâu"
Tại Hội nghị Công nghệ và AI Toàn cầu của UBS ở Scottsdale, bà Colette Kress - Giám đốc Tài chính của Nvidia đã phải công khai thừa nhận: mọi thứ mới chỉ dừng ở mức "thư ý định" thôi nha, chưa có hợp đồng nào ràng buộc cả
Plot twist này đang làm dậy sóng thị trường, nhất là khi nghi vấn về "bong bóng AI" đang lan rộng khắp nơi. Nhớ lại hồi đó CEO Jensen Huang còn hào hứng gọi đây là "dự án hạ tầng AI lớn nhất trong lịch sử", còn các chuyên gia phân tích thì dự báo thương vụ này có thể mang về cho Nvidia tận 500 tỷ USD doanh thu đấy!
Hồi tháng 9/2025 khi công bố, cả hai bên đặt mục tiêu triển khai hàng triệu GPU trong vài năm tới, dựa trên nền tảng trung tâm dữ liệu 10 gigawatt với cam kết đầu tư từng phần lên tới 100 tỷ USD. Thỏa thuận này từng giúp cổ phiếu Nvidia tăng 4% và được xem là liên minh chiến lược giữa hai "ông lớn" AI nhất thế giới.
Thực tế phũ phàng
Fortune cho biết lý do cụ thể khiến thỏa thuận bị "đắp chiếu" vẫn chưa được công bố chính thức, nhưng báo cáo mới nhất của Nvidia đã cho thấy cả hai bên đang siêu thận trọng trong từng bước đi.
Phía Nvidia thậm chí thẳng thắn nói rõ: không có gì chắc chắn rằng các khoản đầu tư - từ OpenAI đến Anthropic hay Intel - sẽ được hoàn tất theo đúng kỳ vọng đâu nhé!
Trong phần "Risk Factors" (Yếu tố rủi ro) của báo cáo, Nvidia vẽ ra một bức tranh thực tế hơn nhiều so với những gì họ tuyên bố trước đó: thế giới chưa chắc đã đủ nhanh để xây dựng và cấp điện cho những trung tâm dữ liệu siêu to khổng lồ cần thiết cho tham vọng AI này
Để đáp ứng nhu cầu, Nvidia phải đặt trước GPU, bộ nhớ HBM và thiết bị mạng hơn một năm, thường theo các hợp đồng trả trước không thể hủy. Nếu khách hàng đổi ý, công ty sẽ đối mặt với nguy cơ tồn kho dư thừa, chi phí phạt hủy đơn, hoặc phải giảm giá hàng tồn - tức là thua lỗ nặng đấy!
Vấn đề lớn nhất lại nằm ở... điện. Việc mở rộng nguồn điện cho trung tâm dữ liệu là cả một hành trình kéo dài nhiều năm, liên tục gặp thách thức về kỹ thuật, pháp lý và xây dựng. Nếu khách hàng không đảm bảo đủ điện hoặc vốn, các dự án AI sẽ bị delay hoặc phải thu hẹp quy mô.
Nvidia cũng thừa nhận rằng chính tốc độ đổi mới của mình đang tạo áp lực. Việc ra mắt kiến trúc mới mỗi năm - từ Hopper đến Blackwell và Vera Rubin - khiến việc dự đoán nhu cầu trở nên khó khăn, đồng thời có nguy cơ làm giảm nhu cầu với các dòng chip hiện tại.
Thậm chí Nvidia còn nhắc lại bài học từ những cơn sốt trước đây như crypto - nơi nhu cầu bùng nổ rồi sụp đổ đột ngột, tạo ra thị trường GPU cũ tràn lan và làm rối tung dự báo. Những lo ngại này trùng khớp với cảnh báo của các nhà đầu tư hoài nghi như Michael Burry, người cho rằng vòng đời chip đang bị kéo dài một cách phi thực tế.
Dù vậy, Jensen Huang vẫn quả quyết rằng các chip từ sáu năm trước vẫn chạy ngon lành, và hệ sinh thái phần mềm-phần cứng đồng bộ của Nvidia mang lại lợi thế cạnh tranh bền vững.
Vẫn tự tin giữ ngôi vương
Giám đốc tài chính Colette Kress cho biết mối quan hệ giữa Nvidia và OpenAI vẫn "đằng đẵng" sau hơn một thập kỷ hợp tác. OpenAI coi Nvidia là đối tác tính toán ưu tiên, dù hiện tại việc mua sắm phần lớn vẫn diễn ra qua các nhà cung cấp đám mây như Microsoft và Oracle. Nvidia cũng nhấn mạnh rằng mục tiêu doanh số 2025-2026 không phụ thuộc vào thỏa thuận đang bị treo này.
Trước những so sánh ngày càng nhiều giữa GPU của Nvidia và các chip chuyên dụng như TPU của Google, bà Kress khẳng định khoảng cách cạnh tranh không hề bị thu hẹp. Lợi thế của Nvidia không chỉ nằm ở từng con chip mà ở toàn bộ nền tảng - từ phần cứng, CUDA đến kho phần mềm chuyên biệt ngày càng mở rộng. Đây cũng là lý do những kiến trúc cũ vẫn được sử dụng rộng rãi ngay cả khi Blackwell đã trở thành tiêu chuẩn mới.
"Tất cả mô hình đều chạy trên nền tảng của chúng tôi, từ đám mây đến on-prem. Mọi người đều ở trên hệ sinh thái Nvidia", bà Kress tự tin kết luận.
Nguồn: genk.vn