HuouCoco9991
New member
Giá cổ phiếu lên như diều gặp gió + lãi suất thấp kỷ lục = combo hoàn hảo cho hội nhà giàu Mỹ đây rồi! Họ đang tận hưởng những khoản vay siêu rẻ để chi tiêu thoải mái mà vẫn né thuế cực đỉnh luôn nha
**Lợi dụng lãi suất "hạt dẻ" như thế nào?**
Các ngân hàng cho biết mấy ông khách VIP đang vay tiền nhiều hơn bao giờ hết, thường là để "ném" tiếp vào danh mục đầu tư. Nghe con số này mà choáng: tổng nợ liên quan đến chứng khoán của khách hàng giàu có ở Morgan Stanley đã lên tới 68,1 tỷ USD - cao gấp hơn 5 lần so với 5 năm trước đấy! Còn Bank of America cũng không vừa với con số 62,4 tỷ USD
Ngoài điều kiện trả nợ linh hoạt và lãi suất thấp, những khoản vay này còn có nhiều benefit xịn xò khác nữa:
- Có tiền mặt ngay mà không cần bán cổ phiếu khi thị trường đang "lên đỉnh"
- Các founder startup vẫn giữ được quyền kiểm soát công ty
- Giới siêu giàu xài chiến thuật "mua, vay, chết" (buy, borrow, die) để né thuế cực đỉnh
Năm 2002, khi Tom Anderson bắt đầu làm việc tại chi nhánh Merrill Lynch ở Iowa, khách hàng của anh chỉ có 1-2 khoản vay kiểu này thôi. Nhưng sau hơn chục năm, anh đã recommend khách hàng vay nhiều hơn và đồng nghiệp cũng làm theo.
"Bạn có thể mua thuyền, đi Disney World, mua luôn cả công ty với những khoản vay này. Lợi ích về thuế thì nhiều vô kể", Anderson chia sẻ.
Phép tính khá ez: nếu tài sản tăng giá nhanh hơn lãi suất vay - đang diễn ra hiện tại đấy - thì người vay chắc chắn lời rồi. Và theo luật hiện nay, các nhà đầu tư và người thừa kế không phải nộp thuế thu nhập trừ khi họ bán cổ phiếu ra. Có thể bị đánh thuế tài sản, nhưng người thừa kế chỉ phải nộp thuế thặng dư vốn khi bán và chỉ tính trên phần tăng lên kể từ khi chủ cũ "đi mất". Vay càng nhiều = giữ tài sản càng lâu = tiết kiệm thuế càng nhiều
"Mindset về nợ của mấy tỷ phú khác hẳn người thường nha. Khi bạn giàu thì mọi thứ đơn giản hơn nhiều. Quy tắc tồn tại 100 năm rồi: mua, vay và qua đời".
**Đã đến lúc bịt lỗ hổng?**
Tổng thống Joe Biden và phe Dân chủ đang muốn thay đổi luật để bịt lỗ hổng này lại. Kế hoạch của ông Biden định tăng thuế thặng dư vốn từ 23,8% lên 43,3%, đồng thời đánh thuế cả những khoản lãi chưa được thực hiện.
Nhưng mà những thay đổi này cũng chỉ làm giảm sự hấp dẫn của các khoản vay chứ không bịt kín được lỗ hổng đâu. Hơn nữa dự luật này có thể không pass được ở Quốc hội Mỹ - nơi đang bị chia rẽ sâu sắc. Các nghị sĩ Cộng hòa và cả một số nghị sĩ Dân chủ đã lo ngại về ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động đầu tư và doanh nghiệp gia đình
Đánh thuế các khoản vay sẽ làm thay đổi căn bản chính sách thuế thu nhập doanh nghiệp. Hơn nữa, mặc dù nhiều người vay nhưng ai rồi cũng sẽ qua đời, nên đề nghị của ông Biden có thể ảnh hưởng cả những người không tận dụng lỗ hổng thuế luôn.
Trong những ngày đầu dịch bùng phát, thị trường lo sợ "ma" margin call - tình huống bên cho vay yêu cầu người vay ký quỹ thêm hoặc phải trả nợ một phần để tránh thiệt hại. Nhưng sau đó thị trường hồi phục nhanh và mấy ông khách giàu lại càng vay nhiều hơn nữa
Những khoản vay dựa trên chứng khoán cũng ít drama hơn so với vay mua nhà hay mua xe. Ít giấy tờ hơn, và loại nợ này cũng không xuất hiện trên báo cáo tín dụng nữa.
Mới đây Merrill Lynch cho lãi suất 3,2% với khách có tài sản ít nhất 1 triệu USD. Những khách có tài sản tối thiểu 100 triệu USD được hưởng lãi suất chỉ 0,87% thôi - quá trời quá đất luôn!
Các ngân hàng không lo về lãi suất thấp vì họ vẫn kiếm được phí quản lý tài sản mà. Theo Anderson, thông thường ngân hàng sẵn sàng cho vay số tiền tương đương ít nhất 50% giá trị danh mục của khách, nhưng thường khách chỉ vay tối đa 25% để giảm thiểu rủi ro bị margin call khi thị trường lao dốc.
Mặc dù ban lãnh đạo nhiều doanh nghiệp không khuyến khích, thậm chí cấm các giám đốc lấy cổ phiếu công ty làm tài sản vay tiền, tại nhiều công ty đại chúng Mỹ (trong đó có Elon Musk của Tesla) đã sử dụng cổ phiếu trị giá hơn 150 tỷ USD để làm tài sản thế chấp, theo dữ liệu của InsiderScore.
Fred Smith, founder kiêm Chairman và CEO của FedEx, đã lấy 598 triệu USD cổ phiếu FedEx làm tài sản thế chấp tính đến tháng 7/2020. Những khoản vay này giúp ông có tiền đầu tư mạo hiểm bên ngoài và mua thêm cổ phiếu FedEx. Đây là trường hợp ngoại lệ trong chính sách của FedEx, một phần vì công ty tin rằng Smith đã chứng minh được khả năng trả nợ khi cần mà không cần bán cổ phiếu.
Những khoản vay kiểu này đặc biệt hữu ích với các founder không muốn mất quyền bỏ phiếu sau khi công ty lên sàn nhé!
Nguồn: kenh14.vn