Đầu tư hợp đồng quyền chọn là thị trường còn khá mới mẻ với anh em nhà đầu tư Việt mình nè. Muốn trade quyền chọn có lãi thì phải nắm chắc kiến thức về tài sản cơ sở và hiểu rõ các chiêu phù hợp trước khi nhảy vào chơi nhé. Dưới đây là những chiến lược cơ bản giúp bạn kiếm lời từ giao dịch quyền chọn đó!
Quyền chọn là gì? - Giải ngố cơ bản trước đã
Hợp đồng quyền chọn là một công cụ tài chính phái sinh, giá trị của nó phụ thuộc vào giá trị tài sản cơ sở. Hiểu đơn giản là một hợp đồng cho phép người nắm giữ được "quyền" mua (gọi là Call option) hoặc bán (gọi là Put option) một khối lượng hàng hóa cơ sở nhất định ở mức giá cố định và trong khoảng thời gian xác định (kiểu Mỹ) hoặc thời điểm xác định (kiểu châu Âu).
Điểm hay ho ở đây là bạn có thể thực hiện hoặc... bỏ qua hợp đồng, tức là có quyền nhưng không có nghĩa vụ phải thực hiện. Vì thế khi thị trường không đi theo hướng bạn dự đoán thì mức lỗ cũng chỉ dừng lại ở mức phí mua quyền chọn thôi - khá an toàn phải không nào? ️
Vị thế trong quyền chọn - Ai làm gì?
Giống như các sản phẩm tài chính khác, mỗi hợp đồng quyền chọn luôn có hai vị thế: mua và bán.
Vị thế mua: Là người mua quyền chọn (có thể là quyền mua hoặc quyền bán). Lúc này bạn phải trả phí cho bên bán để được "quyền" mua hoặc bán hàng hóa. Ở vị thế này, bạn có quyền tự do quyết định thực hiện hoặc không thực hiện quyền nhé!
Vị thế bán: Là người bán quyền chọn mua hoặc bán quyền chọn bán. Người bán sẽ nhận được một khoản tiền từ người mua, gọi là phí quyền chọn hoặc giá của quyền chọn (option premium). Tuy nhiên ở vị thế này thì bạn có nghĩa vụ phải thực hiện quyền khi bên mua yêu cầu đấy!
Phí quyền chọn - Cái giá của "quyền lực"
Phí quyền chọn (option premium) chính là giá thị trường hiện tại của một hợp đồng quyền chọn, cũng là khoản tiền người bán quyền chọn thu về. Giá của quyền chọn hiển thị trên sàn giao dịch sẽ mặc định được coi là phí quyền chọn vì bản thân quyền chọn không có giá trị nội tại ban đầu.
Phí quyền chọn của quyền chọn đang lời (in the money) bao gồm giá trị nội tại (intrinsic value) và giá trị ngoại lai (extrinsic value). Còn phí quyền chọn của quyền chọn đang lỗ (out of the money) thì chỉ có giá trị ngoại lai thôi nha!
Phí này biến động liên tục, phụ thuộc vào giá trị nội tại của tài sản cơ sở, giá trị thời gian cho tới thời điểm đáo hạn (time value) và mức biến động (implied volatility) của tài sản cơ sở. Quyền chọn càng gần đến ngày đáo hạn, giá trị thời gian càng tiến về 0, còn giá trị nội tại và mức biến động sẽ được phản ánh qua chênh lệch giữa giá hiện tại của tài sản cơ sở và giá thực hiện của hợp đồng. Chi tiết xem tại: https://vmex.vn/cach-kiem-loi-nhuan-tu-giao-dich-hop-dong-quyen-chon/
Nguồn: tinhte.vn